零利率時代，銀行存款愈存愈薄，靠利息過活的人，除了縮衣節食，或設法開源節流外，得有過苦日子的心理準備。

刺激景氣，央行在過去短短三個月內連續五度降息，一年期定儲利率從百分之二點八左右，一路狂殺到目前的百分之一點四四五。

銀行主管算給你聽，如果有三百萬元定存，三個月前定儲利率百分之二點八，一年的利息收入約八萬五千零八十六元；換算每天二百三十三元。但央行大降息後，一年期定儲利率下殺到百分之一點四四五，同樣三百萬元定儲，利息收入剩下四萬三千六百三十八元，每天生活費只剩一百廿元，日子難過了。

劉阿姨六十多歲，民營公司退休後經濟主要靠銀行定存，偶爾做點股票或債券買賣。金融風暴來臨後，她不敢碰債券，對股票沒信心，雖然定存利率低，還是只敢把錢放在銀行，「其他投資更沒保障！」

長年作點裁縫貼補家用的羅媽媽原本存款就不多，景氣差，不要說做衣服，連修改衣服的機會也減少許多，只好靠小孩給的生活費。

「再下去，我只好去擺攤賣早餐！」桃園從農會退休的廖太太年近七十歲，兒女在外地工作，兩老以前靠利息過活很安穩，不用向兒女伸手要錢，如今銀行利息大減，九月還有二萬七千元，降息後十二月只剩一萬二千元。

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【2008/12/18 聯合報】@ http://udn.com/
 
 

美國聯準會再度降息，聯邦資金利率趨近零，零利率時代，對民眾生活有什麼影響？

Q1、什麼是零利率？

答：指中央銀行提供給銀行業的短期融通資金利率趨近於零。例如，日本央行提供銀行業的拆款利率僅百分之零點三、美國聯邦資金利率已降至百分之零到百分之零點二五的「目標區」，幾乎都是零利率了。

Q2、台灣已是零利率嗎？

答：台灣央行提供銀行的短期融通資金「重貼現率」目前仍有百分之二。銀行的一年期定存利率，目前雖已降至百分之一點五左右；仍比美元、日圓一年期定存利率高。嚴格說來，台灣還不算是零利率。

在民國六十、七十年代，台灣的貸款利率最高曾達百分之十七；一年期定存利率，曾高達百分之十四點五，與現在無法同日而語。

Q3、進入零利率年代，對民眾有什麼影響？

答：對靠利息生活的民眾非常不利，利息大減，生活縮水。

Q4、向銀行借錢，也能免息嗎？

答：美國聯邦資金利率趨近零，代表銀行業彼此可取得接近無息的短期資金，但銀行借錢給客戶，必須收放款作業成本和獲利，因此銀行借款出去利率不會變成零。

Q5、現在把錢投資高息貨幣，會比較好嗎？

答：目前利率較高的貨幣僅剩南非幣、澳幣及紐幣，但高息貨幣常伴隨匯率風險，匯損甚至讓定存虧掉本金。

Q6、零利率，會是全球同步嗎？

答：若各國央行跟進，就有全球同步的機會，零利率若全球同步發生，資金可能會從銀行體系流出，進入股市或房市投資。

Q7、零利率到底好或不好？

答：要看是什麼樣的投資人，靠定存收入生活的人，那就不好，但如果同時有投資或有借款，資產多元運用的投資人，借款成本降低，不見得是壞事。

Q8、台灣若進入零利率，銀行也會像日本收帳戶管理費嗎？

答：目前台灣僅外商銀行收帳戶管理費，本國銀行都沒有收，但很可能因應利率走低，將「起息」門檻拉高。

Q9、零利率會持續很久嗎？

答：降息，是要逼出資金，讓經濟環境復甦，若奏效，零利率時間會縮短；反之，可能像日本持續十年之久，預期這波零利率時代，應不會像日本，最好能在三到五年就結束。

資料來源：富邦金控首席經濟學家羅瑋、中國信託經理廖亭亭、北富銀協理尤敏君

【2008/12/18 聯合報】@ http://udn.com/

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